L'albero della storia è sempre verde

L'albero della storia è sempre verde

"Teniamo ben ferma la comprensione del fatto che, di regola, le classi dominanti vincono sempre perché sempre in possesso della comprensione della totalità concettuale della riproduzione sociale, e le classi dominate perdono sempre per la loro stupidità strategica, dovuta all’impossibilità materiale di accedere a questa comprensione intellettuale. Nella storia universale comparata non vi sono assolutamente eccezioni. La prima e l’unica eccezione è il 1917 russo. Per questo, sul piano storico-mondiale, Lenin è molto più grande di Marx. Marx è soltanto il coronamento del grande pensiero idealistico ed umanistico tedesco, ed il fondatore del metodo della comprensione della storia attraverso i modi di produzione. Ma Lenin è molto di più. Lenin è il primo esempio storico in assoluto in cui le classi dominate, sia pure purtroppo soltanto per pochi decenni, hanno potuto vincere contro le classi dominanti. Bisogna dunque studiare con attenzione sia le ragioni della vittoria che le ragioni della sconfitta. Ma esse stanno in un solo complesso di problemi, la natura del partito comunista ed il suo rovesciamento posteriore classistico, individualistico e soprattutto anti- comunitario" Costanzo Preve da "Il modo di produzione comunitario. Il problema del comunismo rimesso sui piedi"

martedì 22 febbraio 2022

Stati Uniti è pronta la bolla immobiliare più grande dei subprime del 2007. Mentre la Cina la sta sgonfiando in maniera controllata

È un'altra bolla immobiliare e la Fed sta tenendo il perno

Tyler Durden's Photo
DI TYLER DURDEN
LUNEDÌ 21 FEBBRAIO 2022 - 16:11

Scritto da Michael Maharrey via SchiffGold.com,

Ci stiamo dirigendo verso la crisi abitativa 2.0?

Resta da vedere.

Due cose sono certe. Si tratta di una massiccia bolla immobiliare. E la Fed sta tenendo il perno.

La bolla nel mercato immobiliare oggi è più grande di quanto non fosse prima del 2008. E c'è una bolla per lo stesso motivo. La banca centrale ha mantenuto i tassi di interesse artificialmente bassi per quasi due anni. Inoltre, ha bloccato il suo grosso pollice grasso sul mercato dei mutui con l'acquisto di titoli garantiti da ipoteca. Con quei prestiti fuori dai loro libri, le banche potrebbero prestare di più.

Il risultato: prezzi delle case alle stelle.

Allo stesso modo, il quantitative easing crea una domanda artificiale di Treasury, mantenendo così bassi i tassi e facilitando più prestiti e spese del governo federale, mantiene anche i tassi ipotecari artificialmente bassi e spreme il mercato immobiliare.

Come ha detto l'economista Alex Pollock in un articolo pubblicato dal Mises Wire all'inizio di quest'anno, la Fed "continua ad essere l'acquirente marginale che fissa i prezzi o Big Bid nel mercato dei mutui, espandendo il suo portafoglio di mutui con una mano e stampando denaro con l'altra".

Nel 2006, la Fed possedeva zero mutui. Oggi, la banca centrale detiene circa $ 2,6 trilioni di titoli garantiti da ipoteca nel suo bilancio. Secondo Pollock, circa il 24% di tutti i mutui residenziali in essere negli Stati Uniti risiede nella banca centrale. Ciò rende la Fed, di gran lunga, la più grande istituzione di risparmio e prestito al mondo.

Il risultato era del tutto prevedibile.

Secondo i dati della Fed, il prezzo medio di vendita di una casa nel quarto trimestre del 2021 è stato di $ 477.900. Ciò si confronta con $ 403.900 nel Q4 2020 e $ 384.600 nel quarto trimestre del 2019. In altre parole, il prezzo medio di vendita è aumentato di $ 93.300 in soli due anni. Questo è di gran lunga il più grande aumento mai registrato in un periodo di 24 mesi.

Ecco un po 'più di dati da masticare.

Gli aumenti dei prezzi delle case a 12 mesi nei primi tre trimestri del 2021 sono stati tutti superiori al 17%. Questo è il più grande aumento mai registrato in un periodo di tre trimestri almeno dal 1963. Questi sono i primi dati disponibili.

Justin Haskins ha riassunto la situazione in un articolo pubblicato da The Federalist.

In parole povere, gli americani non hanno letteralmente mai visto i prezzi delle case salire alle stelle come lo sono ora per questo lungo periodo. E ogni volta che si sono avvicinati ai numeri che stiamo vedendo oggi in passato – negli anni 1970, alla fine degli anni 1980 e all'inizio della metà degli anni 2000 – c'è stato un massiccio crollo del mercato immobiliare o azionario che presto è seguito (o entrambi). Non sembrano esserci eccezioni, a parte alcuni rari casi in cui i prezzi delle case sono aumentati rapidamente subito dopo che si era verificato un incidente".

Quindi, abbiamo una massiccia bolla immobiliare – anche più grande di quella che è scoppiata nel 2007 e ha portato alla crisi finanziaria del 2008.

E cosa succede sempre alle bolle?

Scoppiano.

E la Fed ha la spilla in mano. Sta per aumentare i tassi di interesse. I tassi ipotecari saliranno proprio insieme a loro. E sta già riducendo l'acquisto di titoli garantiti da ipoteca.

Haskins fornisce un confronto tra il periodo precedente al 2008 e oggi.

La bolla che si è sviluppata dal 2002 al 2007 ha raggiunto il picco di circa un aumento dei prezzi del 47%, prima di precipitare del 20% dal 2007 al primo trimestre del 2009. Se vediamo emergere un modello simile per la bolla che si sta sviluppando da circa il 2012, allora potremmo vedere i prezzi delle case scendere dal 30 al 40% in un periodo di due anni. Qualunque siano i numeri finali, le prove sono chiare: sulla base dei dati riportati negli ultimi sei decenni, l'America sembra essere sull'orlo di un epico crollo immobiliare.

Questo non vuol dire che farà precipitare un'altra crisi in stile 2008. Le dinamiche nel mercato dei subprime sono diverse questa volta. Ma un mercato immobiliare al collasso si ripercuoterà sull'economia ed è difficile dire esattamente come andrà a finire.

Indipendentemente da ciò, questo è un grosso problema per la Fed. Abbiamo detto che la Fed non può fare quello che sta dicendo che farà per combattere l'inflazione, e questa è un'altra ragione. Se segue gli aumenti dei tassi, e se smette di acquistare titoli garantiti da ipoteca e poi inizia a venderli sul mercato, i tassi ipotecari saliranno alle stelle. Le case inaccessibili diventeranno più inaccessibili.

Scoppierà la bolla immobiliare.

Di nuovo.

Potrebbe non essere necessaria molta puntura di spillo per far scoppiare la bolla. Anche il rialzo dei tassi dell'1 o 2% di cui parla la Fed potrebbe fare il trucco.

Questa è un'altra ragione per cui Peter Schiff dice che la Fed sta "esaurendo i minuti".

https://www.zerohedge.com/personal-finance/its-another-housing-bubble-and-fed-holding-pin?utm_source=&utm_medium=email&utm_campaign=497

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