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UnderTheLens - APRILE 2022
IL GAMBIT 'ANGOLO DELLE MERCI'
Come disse nel 1971 John Connally Jr., segretario al Tesoro del presidente Richard Nixon, ai suoi sbalorditi colleghi del G-10:
"Il dollaro è la nostra valuta, ma sei il nostro problema! "
Rifletteva le turbolenze economiche internazionali dell'epoca che inaugurò Nixon che portava gli Stati Uniti fuori dal Gold Standard, la creazione dell'accordo sui petrodollari con l'Arabia Saudita e infine il presidente della Fed Paul Volcker che portava il tasso sui Fed Funds degli Stati Uniti al 20% per fermare l'aumento Inflazione USA. è stata la base per quarant'anni di standard di vita elevati e sostenuti per gli americani della classe media.
IL GAMBIT STRATEGICO DI APERTURA
I grandi maestri di scacchi hanno sempre forti Azzardo di apertura che mettono rapidamente i loro avversari sulla difensiva. Posizionando rapidamente i loro avversari sulla difesa e mantenendoli "sbilanciati", i maestri forzano gli avversari in posizioni deboli che alla fine portano a uno "scacco matto" di successo. Questo è esattamente ciò che la Russia, la Cina e la loro vasta gamma di paesi delle materie prime strettamente allineati stanno attualmente cercando di fare.
Con due annunci incredibilmente semplici,
- legando il rublo all'oro per gli istituti di credito nazionali
- e insistendo sul fatto che i pagamenti per l'energia saranno accettati solo in rubli,
la Russia ha messo in moto in modo astuto ed efficace la fine dell'era del dollaro fiat che ha dominato il mondo sin dal sospensione di Bretton Woods nel 1971 ad oggi.
Oggi la Russia e altri paesi ricchi di materie prime stanno dicendo agli Stati Uniti e all'intero G-7:
"Le nostre merci, il tuo problema!"
Di recente abbiamo delineato l'immenso impatto di un potenziale crollo del petrodollaro. Vladimir Putin ha preso a modello l'accordo Nixon/Kissinger del 1973 con i sauditi di accettare solo dollari USA in pagamento per il petrolio e di usare il suo ruolo dominante nell'OPEC per costringere gli altri membri a seguire l'esempio. In qualità di maggiore esportatore di energia al mondo, la Russia ha annunciato che accetterà solo rubli come pagamento, ripetendo per il rublo la strategia del petrodollaro. Anche l'Arabia Saudita si piega al vento e accetta il renminbi cinese per il suo petrolio, ponendo fine simbolica all'accordo sui petrodollari Nixon/Kissinger.
IL TACCO DI ACHILLE DELLA NAZIONE SVILUPPATA È LA LORO DIPENDENZA DALLE IMPORTAZIONI DI MERCI
Le economie sviluppate dell'UE (la loro esportazione di prima nazione mostrata a destra) riflette le moderne economie sviluppate.
Si concentrano singolarmente sui beni a valore aggiunto, per l'UE che riflette le automobili e gli autocarri dominano le esportazioni per nove paesi e le parti di veicoli sono una delle principali esportazioni per altri luoghi, come Polonia e Romania. La Francia si distingue qui con le sue principali esportazioni legate all'aerospazio, che come il resto dipende dalle materie prime importate per la sua sopravvivenza. Le recenti carenze della catena di approvvigionamento legate al Covid lo hanno ampiamente chiarito a tutti!
Corea del Sud, Giappone, Regno Unito e Stati Uniti sono esposti esattamente allo stesso modo.
IL PASSAGGIO STRUTTURALE AL CONTROLLO DELLE MERCI
ALLINEAMENTO DEI FORNITORI DI PRODOTTI GLOBALI
I BRICS (Brasile, Russia, India, Cina, Sud Africa) hanno raggiunto un gruppo di 17 paesi. I BRICS lavorano in stretta alleanza con iniziative guidate dalla Cina che includono:
- INIZIATIVA ROAD & BELT : a gennaio 2020, 138 paesi hanno aderito alla BRI, dall'Italia all'Arabia Saudita alla Cambogia.
- ORGANIZZAZIONE DI COOPERAZIONE DI SHANGHAI : L'Organizzazione di cooperazione di Shanghai (SCO), nota anche come Patto di Shanghai, è un'alleanza politica , economica , di sicurezza e militare transcontinentale di 8 nazioni. In termini di portata geografica e popolazione , è la più grande organizzazione regionale del mondo , coprendo ca. 60% dell'area dell'Eurasia , 40% della popolazione mondiale e oltre il 30% del PIL mondiale. (I membri non BRICS includono: Kazakistan, Krygyzstan, Pakistan, Tagikistan e Uzbekistan, nonché altri 4 Stati osservatori, 6 partner di dialogo e 4 Stati partecipanti ospiti. Per un totale di 22 nazioni dell'Asia centrale).
- ACCORDI COMMERCIALI AFRICANI: La Cina è ora il più grande partner commerciale dell'Africa. Sono stati firmati accordi commerciali bilaterali tra la Cina e 40 paesi del continente. Nel 2000, China Africa Trade ammontava a $ 10 miliardi e nel 2014 era cresciuto fino a $ 220 miliardi. Di questi paesi, il finanziamento del governo cinese è il principale creditore di tre paesi: Congo-Brazzaville, Gibuti e Zambia. Tra il 2001 e il 2018, la Cina ha prestato circa 126 miliardi di dollari ai paesi africani. Tra il 2001 e il 2018, la Cina ha investito 41 miliardi di dollari in IDE. Pechino prevede di investire oltre 300 miliardi di dollari in Africa per aumentare le esportazioni africane e contribuire a colmare il grande divario commerciale con la Cina.
Il punto in comune è che sono dominate dalle economie di esportazione delle materie prime storicamente dipendenti dal dollaro USA per i) prezzare i loro prodotti di esportazione e ii) (fino alla crisi finanziaria) finanziare le loro economie.
La stragrande maggioranza delle esportazioni di molte nazioni deriva da risorse naturali. Combustibili, metalli, minerali e sostanze organiche costituiscono oltre la metà di tutte le principali esportazioni nazionali. Nel frattempo, anche cibo e prodotti agricoli, che includono materie prime come zucchero, caffè, pesce e soia, potrebbero essere classificati in questo modo, e costituiscono un ulteriore 18,7% delle principali esportazioni. Il controllo ora spetta alle nazioni allineate mostrate sopra e guidate da Cina e Russia.
IL SPOSTAMENTO GLOBALE "MULTIPOLARE".
Abbiamo scritto ampiamente dell'imminente Nuovo Ordine Mondiale, che riguarda al centro l'inevitabile passaggio da un mondo unipolare a un mondo multipolare. L'incumbent Uni-Polar è incentrato sugli Stati Uniti e sulle nazioni sviluppate del G-7 allineate. Il passaggio attualmente in corso è verso un mondo multipolare dominato da economie non-dollari guidate da Cina e Russia e incentrate sul finanziamento controllato dalle materie prime. Lascia che ti spieghi, dal momento che i media occidentali sono sotto il controllo di una narrativa diversa.
Tyler Durden di ZeroHedge lo spiega in base a molto lavoro proveniente dall'esperto ungherese di flussi di denaro e finanziamenti Zoltan Pozsar.
"L'economia globale ha raggiunto la fase di squilibri così gravi che le banche centrali ora hanno un compito molto difficile: possono rallentare/stimolare la domanda attraverso il canale del credito nominale giocando con il prezzo del denaro, ma non possono fare nulla sulle merci. Possono stampare denaro ma non possono stampare petrolio, ferro o grano, né VLCC o altre navi. Il livello dei prezzi delle merci è attualmente sostenuto da un sistema bancario sano e ben funzionante (la domanda ha bisogno di credito; se c'è non c'è credito, non c'è domanda e i prezzi scendono), ma anche un mondo sano e ben funzionante con rotte efficienti e di mare aperto (la domanda ha bisogno di materie prime, e se non ci sono materie prime i prezzi salgono velocemente).
Il problema principale è che se il sistema bancario si deteriora e le basi OIS-OIS si allargano, il credito diventa più costoso e questo indebolisce la domanda, e se il sistema commerciale delle materie prime si deteriora, le materie prime diventano più costose e anche questo indebolisce la domanda. Ma il primo è uno shock nominale (di credito) che porta a prezzi molto più bassi e il secondo è uno shock reale (commerciale) che porta a prezzi molto più alti. La crescita reale rallenta in entrambi i casi, ma nel primo caso l'attività nominale diminuisce più velocemente dei prezzi e nel secondo caso i prezzi salgono più velocemente dell'attività nominale, il che significa stagflazione".
Come ho già detto, il principale pensatore globale in quest'area è riconosciuto come Zoltan Pozsar che crede che il passaggio a un mondo multipolare introdurrà un nuovo Bretton Woods III, (ufficialmente o solo praticamente). Prevede che si evolva nella seguente rappresentazione sistemica:
"Tre punti formano un triangolo
Tra il vertice sinistro e quello superiore abbiamo nozioni di commercio e tempo, e tra il vertice destro e quello superiore abbiamo anche nozioni di commercio e tempo, dove commercio e tempo si riferiscono rispettivamente al commercio e al prestito di valuta, e commercio e spedizione di merci, rispettivamente. Tra gli ultimi due vertici abbiamo l'assetto monetario del mondo unipolare: Bretton Woods II, dove le banche creano eurodollari e OPEC e Cina acquistano titoli del Tesoro USA con eurodollari. Ma questo non doveva essere un lieto fine dopo che Henry Kissinger non è Hans Christian Andersen e la realpolitik non è una favola.
Quindi, invece di un triangolo, ora abbiamo due... stabilità dei prezzi nel mezzo e altri due tipi di stabilità (stabilità finanziaria e dei prezzi) agli estremi.
Un mondo multipolare (duopolare) ha bisogno di due triangoli per funzionare, o meglio, per coesistere.
Il triangolo di sinistra è lo stesso di quello precedente e quello di destra è concettualmente lo stesso di quello di sinistra, ma è ancorato da una valuta diversa euro-renminbi anziché eurodollari.
Nella rappresentazione di Pozsar della realtà di Bretton Woods III, i due triangoli sono immagini speculari l'uno dell'altro, quindi hanno il vertice geopolitico in comune perché il secondo triangolo è cresciuto dal primo a causa di un conflitto geopolitico.
Il vertice superiore del secondo triangolo è collegato agli altri due vertici anche dai concetti di commercio e tempo: la parte sinistra e la parte superiore sono collegate dai concetti di commercio di merci e tempo, e la destra e la parte superiore sono collegate dai concetti di commercio di valuta e prestito. Ma qui, renminbi per altre valute invece che dollari USA per altre valute e tra i due nodi inferiori, abbiamo l'assetto monetario del nuovo ordine mondiale: Bretton Woods III, dove le banche creano euro-renminbi e dove si accumulano saldi euro-renminbi acquistare titoli del Tesoro cinesi (inevitabilmente, ma non imminente), denaro esterno come l'oro invece del denaro interno del G7 e riserve di materie prime invece di riserve valutarie.
... le riserve di merci saranno una parte essenziale di Bretton Woods III e storicamente le guerre sono vinte da coloro che hanno più cibo ed energia, cibo per alimentare cavalli e soldati in passato, e cibo per alimentare i soldati e carburante per alimentare carri armati e aerei oggi.
.... la coesistenza dei due triangoli ha quindi enormi implicazioni per il corso dell'inflazione in Oriente rispetto al corso dell'inflazione in Occidente. Questo è grave: Bretton Woods II ha fornito un impulso deflazionistico (globalizzazione, commercio aperto, catene di approvvigionamento just-in-time e solo una catena di approvvigionamento [Foxconn], non molte), e Bretton Woods III servirà un impulso inflazionistico ( de-globalizzazione, autarchia, accaparramento di merci per ogni evenienza e duplicazione delle catene di approvvigionamento e più spese militari per poter proteggere il commercio marittimo rimasto)."
INTERRUZIONI DI FORNITURA, ASSEGNAZIONI E SCARSITÀ NON SONO TRANSITORIE!
Il mondo sta attualmente affrontando gravi interruzioni dell'approvvigionamento di materie prime che non sono legate al Covid, né ai cambiamenti climatici. Non sono transitori!
La scarsità di risorse pro capite è ora un problema reale a causa di specifici sviluppi normativi, ostacoli al ritorno degli investimenti e politiche politiche. Erano il risultato di una combinazione di pianificazione astuta, di concerto con una pianificazione politica povera (fino al punto di negligenza)!
A causa della lunghezza di questa newsletter, dovremo continuare l'esplorazione dei drammatici cambiamenti secolari nell'offerta di materie prime in un video / newsletter in arrivo.
ENERGIA: Petrolio e gas
PRODOTTI DUREVOLI : Metalli, Minerali e Terre Rare
PRODOTTI SOFT : Cibo
CONCLUSIONE
Sono francamente sconvolto per la brutalità e l'aggressione attualmente evidenziate in Ucraina. Tuttavia, non deve togliere la realtà che il dollaro e le valute occidentali, non il rublo russo, avranno le maggiori difficoltà ad affrontare la fine di cinquant'anni di finanziarizzazione economica.
Nel nostro ultimo video di Macro Analytics con Charles Hugh Smith abbiamo evidenziato i cambiamenti incombenti in corso nella discussione della diapositiva a destra.
Essendo uno dei migliori esperti di "What is Money" in circolazione, Alasdair Macleod di GoldMoney ha appena pubblicato un documento a sostegno delle nostre recenti newsletter sulla follia delle sanzioni statunitensi (CIPS e SPFS) per fermare l'aggressione russa in Ucraina da quando la Russia era completamente preparata (e li aspettano) mentre come un boomerang ci fanno soffrire ancora di più !
Potrebbe aver ottenuto un blocco parziale sui volumi di esportazione della Russia, ma la compensazione è arrivata dall'aumento dei prezzi unitari, a vantaggio della Russia ea un costo per l'alleanza occidentale.
La conseguenza è una battaglia finale nella guerra finanziaria che si prepara da decenni. Non si sanziona la più importante fonte mondiale di esportazione di energia e il fornitore marginale di un'ampia gamma di merci e materie prime, inclusi cereali e fertilizzanti, senza danneggiare tutti tranne l'obiettivo prefissato. Peggio ancora, l'obiettivo prefissato ha in Cina un amico estremamente potente, con il quale la Russia è un partner nel più grande blocco economico del mondo - l'Organizzazione per la cooperazione di Shanghai - al comando di un mercato in via di sviluppo di oltre il 40% della popolazione mondiale. Questo è il futuro, non il passato: il passato è wokery occidentale, tassazione punitiva, economie dominate dallo stato e dalla sua burocrazia, socialismo anticapitalista e alberi magici del denaro per aiutare a pagare tutto.
Nonostante questo enorme buco nella rete delle sanzioni, l'Occidente non si è dato alcuna opzione politica se non quella di tentare di inasprire ulteriormente le sanzioni. Ma la risposta della Russia è devastante per il sistema finanziario occidentale. Con due semplici annunci, legando il rublo all'oro per gli istituti di credito nazionali e insistendo sul fatto che i pagamenti per l'energia saranno accettati solo in rubli, si pone fine all'era del dollaro fiat che ha governato il mondo dalla sospensione di Bretton Woods nel 1971 ad oggi.
RUSSIA E CINA STANNO GIOCANDO LA GAMBIT DI APERTURA -- E ORA SIAMO IN DIFESA!
"La fine del sistema basato sulla finanza è accelerata dagli sviluppi geopolitici. L'Occidente sta disperatamente cercando di sanzionare la Russia alla sottomissione economica, ma sta solo riuscendo a far salire i prezzi dell'energia, delle materie prime e dei generi alimentari contro se stesso. Le banche centrali non avranno alcuna opzione ma di gonfiare le proprie valute per pagare tutto. La Russia sta collegando il rublo ai prezzi delle materie prime attraverso un ancoraggio dell'oro in movimento, e la Cina ha già dimostrato di comprendere il gioco inflazionistico dell'Occidente avendo accumulato materie prime e cereali essenziali negli ultimi due anni e ha permesso alla sua valuta di aumentare rispetto al dollaro.
Cina e Russia non stanno seguendo il percorso dell'inflazione delle valute occidentali. Al contrario, si stanno muovendo verso una strategia monetaria più solida con la prospettiva di tassi di interesse e prezzi stabili mentre l'Occidente accelera nella direzione opposta.
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