Il grande reset della valuta e perché l'Europa è intrappolata
DI TYLER DURDEN
SABATO 7 MAGGIO 2022 - 13:00
Ci sono molte notizie che volano in giro sui cambiamenti che avvengono nel trading valutario globale.
Da "Gas per rubli" a "Che diavolo sta succedendo con lo yen?" ci sono molte domande e pochissime risposte su cosa significhi tutto ciò e da quale parte della divisione.
La Fed ha appena guadagnato 50 punti base per la prima volta dal 2000 e uscirà dal suo bilancio costringendo il Tesoro a smettere di emettere nuovo debito a tassi stupidi. L'Unione europea ha presentato un sesto pacchetto di sanzioni contro la Russia che chiede un embargo completo di tutto il petrolio russo.
Oltre a questo, l'UE sta ora scimmiottando ciò che l'amministrazione Trump ha cercato di fare all'Iran nel 2018, sanzionando tutti i servizi, comprese le assicurazioni, a tutti gli spedizionieri di petrolio dal fare affari con la Russia e le banche russe sanzionate.
Il blocco sta proponendo di vietare alle navi e alle compagnie europee di fornire servizi – compresa l'assicurazione – legati al trasporto di petrolio e prodotti russi a livello globale come parte del suo nuovo pacchetto di sanzioni, secondo i funzionari e una bozza di documento visto da Bloomberg.
Mentre gli Stati membri stanno ancora litigando sui termini, è uno strumento potenzialmente potente perché il 95% della copertura di responsabilità civile delle petroliere del mondo è organizzata attraverso un'organizzazione assicurativa con sede a Londra chiamata International Group of P & I Clubs che deve prestare attenzione alla legge europea.
Queste sanzioni, che politicizzano efficacemente ogni aspetto del business e del commercio internazionale, non sono in definitiva altro che fastidi a breve termine per la Russia o chiunque altro.
Tradisce una mentalità che non si preoccupa degli effetti a valle di queste azioni e, semmai, tradisce la disperazione provata oggi a Bruxelles per la sua posizione nel mercato globale.
Ho versato centinaia di centimetri di colonna cercando di spiegare al mondo che è la mentalità totalitaria dell'UE basata sul loro squilibrio psicologico e sul bisogno ideologico di essere visti come i campioni dell'umanità, che guida tutte le loro decisioni.
Gli Stati Uniti non sono così guidati. Siamo molto più facili da capire. Ci piace il potere, ma solo finché ci procura un profitto.
Questo pacchetto di sanzioni è la prova prima facie della loro follia e di ciò che accade quando, come un animale messo alle strette, si trovano di fronte a una scelta esistenziale. L'UE è costruita sulla base di isolare la sua leadership dalle vicissitudini dell'opinione pubblica.
Populismo è una parola di quattro lettere nel vocabolario dell'eurocrate.
Le conseguenze di questa politica che è stata concepita dai buffoni del World Economic Forum, The Davos Crowd, sono irrilevanti per loro a breve termine. Sì, gli europei soffriranno un'inflazione tremendamente elevata perché, se riusciranno a togliere la maggior parte del petrolio russo dai mercati globali, garantiranno solo che i prezzi diventino balistici.
Pensi che le stesse persone che hanno un programma di spopolamento dichiarato che hanno imposto un vaccino Pfizer efficace al 12% e non è stato testato affatto sulle donne incinte per timore che sia loro impedito di partecipare alla società europea curando un whit sulle persone che governano?
Certo che no.
Immagino che questo sia ciò che intendono quando invocano "valori europei".
Quindi, tienilo saldamente a mente quando giochi attraverso i seguenti scenari e ciò che è veramente in gioco per loro e per noi in futuro. Queste sono persone che sono al potere solo perché controllano il processo politico consegnato loro attraverso un sistema monetario corrotto che istituzionalizza l'effetto Cantillion della stampa di denaro per garantire loro vantaggi non guadagnati sul mercato.
Come ho sottolineato in articoli precedenti, una delle armi più forti che la Russia ha nel suo arsenale è il bisogno del mondo per le materie prime che producono e la loro capacità ora, con il sistema finanziario globale in bilico sull'orlo del collasso, di stabilire i termini di pagamento per loro.
Ronan Manly di Bullion Star ha recentemente scritto un grande articolo che è, credo, quello fondamentale per ciò che sta accadendo in Russia. In esso Manly ripercorre i passi compiuti dai russi per passare da un regime valutario puramente basato sul debito a uno basato sulle materie prime. Questa idea è promulgata da Sergei Glazyev, che sta guidando la creazione di una sorta di DSP per l'Unione economica eurasiatica (EAEU).
Queste mosse sono fermamente contrastate dalla Banca di Russia. Mi è stato chiesto da un Patrono di approfondire questa dicotomia.
Mi sembra che il piano di Glazyev per la nuova valuta EAEU non sia quello di rendere il rublo scambiabile con l'oro, come il vecchio USD sostenuto dall'oro, ma di valutarlo rispetto al prezzo dell'oro e di circa 19 altre materie prime (anche l'acqua), più le valute dei paesi membri. Il paniere, compreso l'oro, sarà una misura del valore, un metro con cui confrontare il valore delle valute dei membri. Il paniere non sarà scambiato, il suo valore globale sarà semplicemente monitorato.
Il capo della Banca di Russia Elvira Nabiullina è un mediocre addestrato dal FMI. È a capo di un'organizzazione che non è esplicitamente sotto il controllo del Cremlino, proprio come la Fed qui. Detto questo, Putin ha più autorità sulla banca centrale a causa del potere del presidente russo e della realtà che lo Stato russo è abbastanza forte da dettare i termini ai suoi oligarchi, piuttosto che il contrario qui in Occidente.
Ma la Banca di Russia è ancora gestita operativamente con il pensiero del FMI.
La mia risposta:
Sì, Nabiullina è un buon lacchè del FMI. Allo stesso tempo [Nikolai] Patruchev sta dicendo il contrario. Il Consiglio di Sicurezza è più potente della Banca di Russia. Quindi, ascolta Nabiullina nello stesso modo in cui ascolto Yellen, come portavoce delle potenze straniere.
Meamwhile [Jerome] Powell e i membri del Consiglio della Sez. Russa vi stanno dicendo cosa succederà. Un rublo a due livelli sta arrivando in Russia e la Fed sta spingendo per la disciplina fiscale a Capitol Hill. La Banca di Russia è stata istituita per fallire ed essere nazionalizzata.
L'UEE istituirà un DSP sostenuto da materie prime e il rublo interno della Russia sarà convertibile in oro, mentre il RUB internazionale, dice RBO (Ruble offshore) circolerà per consentire alle persone di pagare per le importazioni.
Il mio punto in questa risposta è che il sostegno del rublo in oro per scopi interni e i DSP garantiti dalle materie prime dell'UEE sono due questioni separate. Uno è la politica interna russa, l'altro è una caratteristica di una nuova politica commerciale ed estera panasiatica.
Confondere questi problemi penso sia un errore. Un errore facile da fare, intendiamoci, ma comunque un errore.
Pensi di essere trattato ingiustamente?
Quindi, con questo in mente, ora possiamo guardare agli attuali obiettivi della Russia per quanto riguarda la sua situazione attuale: come rompere il sostegno dell'UE alla guerra in Ucraina. Questa è, categoricamente, la questione più importante per la Russia in futuro.
Istituendo Gazprombank come una sorta di ex banca russa per trattare con gli stronzi, la Russia ora ha un veicolo per garantire che ottengano tutto ciò che vogliono per le loro esportazioni.
L'effetto del 1 ° ordine è che il costo della volatilità FX viene spinto sull'acquirente dell'esportazione.
Ora devono pianificare come ottenere rubli e a qualsiasi prezzo sia a loro disposizione. Senza molto di un mercato internazionale per il rublo fino ad oggi, ciò significa che Gazprombank va alla borsa di Mosca e acquista rubli da vendere a un importatore di gas tedesco, per esempio.
Questo è, in questo momento, il motivo principale per cui il rublo si sta rafforzando drammaticamente rispetto a tutte le valute "ostili". Lo schema fino ad oggi ha avuto così tanto successo, a fronte di un nascente mercato rialzista del dollaro USA, solo esso e il Real brasiliano sono aumentati rispetto al dollaro nell'ultimo anno
Data la necessità internazionale del rublo, che ora è fondamentale per un commercio globale funzionale di materie prime di base, all'improvviso la prospettiva di una curva a termine del rublo russo che non è uno scherzo completo sembra abbastanza buona.
Questo, di per sé, è un enorme cambiamento nel sistema finanziario globale. Ma, aspetta.... c'è moar!
Se questi paesi "ostili" non sono gestiti da ritardati completi – una cattiva ipotesi che conosco – allora inizieranno a creare un mercato dei futures offshore in rubli ... eurorubles?... per far fronte alle loro future esigenze russe di materie prime.
Ora puoi capire perché il presidente della Commissione europea Cruella der Leyen è così irremovibile nel cercare di imporre l'embargo sulle materie prime russe. Davos deve mantenere il controllo sulle ragioni di scambio.
Hanno bisogno di esercitare il potere che hanno ancora in un ambiente in cui stanno diventando sempre più irrilevanti per il commercio globale. L'Europa è gestita da persone che non credono nella crescita. Sono i bambini manifesto del cambiamento climatico e del movimento anti-crescita illimitata.
Davos ha gasato due intere generazioni di occidentali nel punto di discussione malthusiano che non si può avere una crescita infinita in un mondo finito. Tutto il loro dogma economico si basa su questo.
Non importa che questo punto di discussione sia basato su una premessa insana, la verità è, dopo tutto, tradimento, a questo punto del ciclo economico e culturale. Ma, per cercare di spiegare rapidamente per i lenti. La crescita del PIL non è necessariamente una crescita reale. È solo spesa. Non dice nulla per la qualità della spesa o se, in termini reali, le persone che spendono i soldi stanno materialmente meglio di quanto non fossero in un momento precedente.
Ciò che non è misurato dal PIL è il VALORE. Il valore è ciò che bramiamo, la capacità di pianificare ulteriormente nel futuro, usando il nostro ingegno per trovare trappole per topi migliori da costruire e modi più efficienti, e sì sostenibili, di distribuire capitale e tempo scarsi.
Quando hai un sistema monetario e un regime normativo progettato per contrastarlo per fermare la crescita, allora hai il mondo in cui viviamo oggi. Quella crescita infinita è una misura soggettiva, non oggettiva. non in termini di PIL, ma in termini di "alleviamento della miseria umana".
Davos non vuole assolutamente questo perché un mondo in cui tutti ottengono il massimo valore per il loro tempo è un mondo senza il nostro bisogno di loro.
Capito? Buono. Ora sapete perché l'Unione europea succhia il sudore dalle palle di un uomo morto e le cui idee dovrebbero essere respinte completamente e in ogni modo immaginabile.
Monopsony Denaro
Come ho detto in diversi articoli precedenti, Davos e l'UE si impegnano in sempre più tentativi donchisciotteschi di affermare il potere monopsonio sulle esportazioni della Russia.
Gazprombank ora siederà su un mucchio di euro, dollari, yen, ecc. di cui non ha intenzione di coprire il rischio. Non ha bisogno di coprire quel rischio perché non può davvero usare quegli euro, dollari, yen, ecc. Per qualsiasi cosa perché a quelle banche è vietato fare affari con esso.
Quindi, Gazprombank li venderà a chiunque li voglia.
Quando guardo in giro per il mondo, ora che la Fed sta prosciugando il mondo dei dollari USA, chi ha bisogno di queste valute "ostili"?
Quei paesi che hanno preso trilioni di prestiti denominati in quelle valute, compresa la stessa Russia. Quindi, Gazprombank può effettuare pagamenti di prestiti o addirittura chiamare i loro prestiti in sospeso in queste valute e toglierli dai libri.
L'altra opzione è trasformarli in valute di cui la Russia ha ancora bisogno per regolare il commercio. Il più ovvio qui è la Turchia. Recentemente Zerohedge ha pubblicato un articolo sull'ultima svolta di Erdonomics (nata da un'idea del presidente Recep Tayyip Erdogan), che Tyler scrivendo l'articolo ha definito moronico.
Zerohedge ha riportato:
Bloomberg riferisce che la Turchia sta lavorando a un piano per attirare afflussi di valuta forte offrendo finanziamenti in lira, privi di interessi e con un rendimento "garantito" del 4% in dollari, agli investitori stranieri disposti a parcheggiare i loro soldi per almeno due anni. Inutile dirlo, ma ogni volta che la Turchia "garantisce" qualcosa, corri.
Secondo il piano, la banca centrale fornirebbe liquidità in lira agli stranieri per l'investimento in obbligazioni locali con scadenza di almeno due anni, secondo una persona con conoscenza diretta delle deliberazioni. Oltre ad estendere gli swap a rendimento zero, l'autorità monetaria garantirebbe anche un rendimento del 4% in termini di dollari quando i titoli scadranno, ha detto la persona.
Traduzione: per favore dacci i tuoi dollari e promettiamo di prenderci cura di loro e persino di darti un rendimento molto più alto di quello che puoi guadagnare (per ora) negli Stati Uniti.
No. In realtà la vera traduzione è questa:
Gazprombank può riciclare euro e dollari in Turchia e ottenere lira al 4% per aiutare la Turchia a ridurre la sua esposizione all'USD e pagare i suoi deficit di capitale estero.
Crea anche un veicolo per regolare quel tasso di pagamento in base ai cambiamenti del mercato. In quale altro posto puoi ottenere dollari di 2 anni pagando il 4% in questo momento? Certamente non nel debito societario blue-chip o nei mercati del Tesoro USA.
E in questo modo, Gazprombank si assicura che la Turchia rimanga solvibile parcheggiando parte del suo surplus commerciale offshore in un partner energetico strategicamente importante, che trasporta anche il gas in Europa che aiuterà a rompere politicamente l'UE pagando il gas con rubli in primo luogo, cioè Germania, Ungheria, Austria, Bulgaria ...!
È un po 'bello quando la pensi in questo modo.
Ancora una volta, questo è il motivo per cui Cruella der Leyen è così furiosa e perché l'UE sta cercando di impedire che ciò accada.
Un DSP di un'altra patria
I DSP dell'EAEU che Sergei Glazyev sta proponendo sono quindi la valuta regionale per legare tutti insieme e costruire un nuovo blocco commerciale.
Ricorda, l'UEE è ciò che l'UE avrebbe dovuto essere, una semplice unione con regole commerciali eque tra i membri. A differenza dell'euro che ha sovrapposto il rating del credito della Germania all'intero continente creando una sorta di mercantilismo interno a vantaggio della Germania, Glazyev propone di utilizzare un paniere di materie prime come tasso di cambio per la valuta comune.
Questo è molto più equo e consentirà ai produttori di materie prime di essere pagati correttamente per le loro esportazioni e alle economie a valore aggiunto di pagare i loro veri costi di produzione.
La Germania lo ha avuto per i paesi PIIGS e la Grecia in particolare per anni, spogliando il paese come pagamento per la sua "necessaria" ristrutturazione del debito. Qualcuno pensa che con un apologeta della Wehrmacht tedesca sotto Rommel a capo della Commissione europea messo lì da un altro tedesco di dubbia eredità (Her Schwab) cambierà materialmente quella politica ora?
Vi invito a cercare la parola ingenuo nel dizionario e poi a tenerla accanto al vostro viso allo specchio.
Non c'è da stupirsi che Bloomberg abbia "sepolto il lede" nel loro articolo sulle nuove sanzioni che ho linkato sopra, citando l'opposizione greca e cipriota a questo schema per mandare in bancarotta gli spedizionieri, dove tutti operano da:
Grecia, Cipro e Malta hanno sollevato domande sul divieto e se aiuterebbe l'Europa a raggiungere i suoi obiettivi senza danneggiare le imprese europee, secondo due diplomatici che hanno familiarità con la questione. Grecia e Cipro hanno grandi industrie marittime mentre Malta è un cosiddetto stato di bandiera, dove le aziende possono registrare le loro navi a fini di proprietà.
È anche il motivo per cui Slovacchia e Repubblica Ceca si sono unite all'Ungheria e alla Bulgaria (che ricevono gas da Turkstream 2) nell'opporsi al divieto del petrolio russo. L'oleodotto Druzhba è l'unico modo per loro di importare petrolio, come paesi senza sbocco sul mare.
È anche il motivo per cui l'UE sta facendo pressione sulla Serbia così duramente per andare avanti con la propaganda di guerra russa perché la linea ferroviaria che serve quei paesi dal porto greco di Salonicco attraversa Belgrado.
L'UE è oltre l'impegno in questo piano d'azione, sapendo bene quali sono i potenziali effetti. Quando metti tutto insieme, quasi non hanno scelta se vogliono "vincere".
Come sempre, la Germania guida i suoi partner del nord Europa in una politica progettata per mandare in bancarotta i paesi più piccoli del Patto di Varsavia, mentre cerca ulteriormente di isolare la Grecia, che ora è una destinazione chiave per le importazioni in quegli stessi paesi.
Incontra il nuovo Reich, come quello vecchio, specialmente quando scavi davvero in quei documenti Pfizer. Solo che questa volta è alimentato dalla macchina da guerra degli Stati Uniti piuttosto che contrastata da essa.
La leadership dell'UE e Davos capiscono che la sua presa su quei paesi è tenue, alla fine. Le persone in molti di loro sono quelle direttamente colpite dal loro desiderato divorzio dalla Russia. Questa è una politica e un piano progettato per costringerli alla sottomissione e tenerli bassi, giustificando così ai paesi centrali che sono solo lisciviatori e moochers della gloria dei paesi più forti.
Questo embargo contro l'energia russa non è solo per punire la Russia per aver avuto la temerarietà di difendere i suoi interessi e la sua sovranità, ma anche per distruggere qualsiasi potenziale via di fuga attraverso il progresso economico e l'energia russa a basso costo per quei paesi che hanno giurato a Eltsin che non si sarebbero mai mossi di un centimetro verso trent'anni fa.
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